Immobilier non coté : les SCPI pour diversifier votre patrimoine

Environ 3,3 milliards d'euros par an sont investis dans Le marché de l'immobilier non coté en France. Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) représentent une alternative intéressante par rapport à un investissement direct dans la pierre.

Investir dans l'immobilier sans les contraintes de la gestion directe

Les SCPI collectent des fonds auprès d'investisseurs pour acquérir et gérer un portefeuille immobilier diversifié. Elles investissent principalement dans l'immobilier d'entreprise : bureaux, commerces, entrepôts logistiques, résidences services ou encore locaux d'activité. Cette diversification géographique et sectorielle réduit les risques liés à la vacance locative. En achetant des parts de SCPI comme la SCPI Comète, vous devenez propriétaire d'une quote-part du patrimoine immobilier de la société. La gestion est confiée à une société de gestion agréée par l'Autorité des marchés financiers (AMF). Cette dernière s'occupe de la sélection des biens, de leur gestion locative, ou de l'entretien. Elle conduit aussi la redistribution des loyers. Ainsi, vous percevez un revenu potentiel régulier, souvent trimestriel.

Un outil de diversification patrimoniale à fort potentiel

Les SCPI présentent plusieurs atouts pour diversifier un patrimoine. Tout d'abord, elles donnent un accès démocratisé à l'immobilier professionnel de qualité. Vous pouvez investir dans des bureaux, des centres commerciaux ou des entrepôts logistiques. Ces actifs sont répartis sur plusieurs zones géographiques et secteurs économiques. Ensuite, La diversification diminue l'impact des risques. Par ailleurs, elle conserve une exposition à l'immobilier, un actif tangible moins volatil que les marchés financiers. Enfin, elles ont une liquidité supérieure à l'immobilier direct. Bien que moins liquides que les actions, les parts peuvent être cédées sur le marché secondaire.

L'accessibilité : un atout majeur des SCPI

L'acquisition des actifs coûte quelques centaines ou milliers d'euros. Par ailleurs, les SCPI s'acquièrent en direct, via une assurance-vie, un contrat de capitalisation ou même à crédit. Cette accessibilité vous offre une grande souplesse d'intégration dans une stratégie patrimoniale globale. Elles représentent donc une excellente porte d'entrée pour les épargnants. En effet, vous constituez un patrimoine immobilier sans mobiliser un capital conséquent grâce à vos actifs.

Risques, rendements et fiscalité attractive

Le principal risque réside dans la dépendance aux cycles immobiliers et économiques. Une crise peut entraîner une baisse des loyers. La vacance augmente et les revenus distribués diminuent. De plus, les SCPI ne bénéficient d'aucune garantie de capital. Toutefois, elles affichent généralement des rendements distribués compris entre 4 % et 6 % par an (2), nets de frais de gestion. Cette performance, supérieure à celle des livrets réglementés, s'accompagne d'une fiscalité avantageuse. Les revenus sont imposés comme des revenus fonciers. Vous pouvez déduire certains frais et bénéficier d'abattements.

Le choix des SCPI

Il existe plusieurs types de SCPI, chacun correspondant à des objectifs et des profils de risque différents :

• les SCPI de rendement visent à générer des revenus réguliers. Elles sont majoritairement investies dans l'immobilier professionnel (bureaux, commerces) ;

• avec les SCPI fiscales, vous profitez des avantages fiscaux grâce à des dispositifs comme Pinel ou Malraux. Elles s'adressent aux contribuables souhaitant réduire leur impôt ;

• les SCPI de plus-value sont orientées vers la revalorisation du capital sur le long terme. Elles conviennent aux investisseurs patients, en quête de performance à terme plutôt que de revenus immédiats.

Une approche consiste à répartir son investissement sur plusieurs SCPI aux stratégies différentes.

Les SCPI constituent un outil pertinent pour diversifier votre patrimoine en accédant à l'immobilier professionnel. Ce placement allie accessibilité, mutualisation des risques et simplicité de gestion.

(1) et (2) https://portail-scpi.fr/blog/investir-dans-immobilier-non-cote-quels-interets/